关税大棒之下，美国市场能不做吗？
过去一周，全球资本市场一片哀鸿遍野。 4月2日，特朗普签署对多国征收“对等关税”的行政令，不仅导致美股三大指数大幅下跌，还引发亚洲股市、原油期货、加密货币、贵金属等市场的持续动荡。 相比资本市场的恐慌与悲观，这轮关税“大棒”之下的外贸从业者们，反而显得平静许多，甚至可以说处于麻木状态。自特朗普再次上台以来，虽然外贸企业和跨境商家已经做好心理准备，但当靴子真的落地，一些人也仍然感到措手不及。 没有人知道这场特朗普所谓的“经济革命”，最后将以何种方式落幕。 1.谁是输家，谁是赢家？ 根据4月2日行政令，几乎所有出口到美国的中国商品将被额外加征34%的关税。叠加此前已有税率后，部分商品（如纺织、机械）总税率可以高达54%。中银国际的报告测算，如果综合芬太尼问题等因素，实际对华税率可能升至65%-70%。 “这对80%小包直邮的卖家来说是毁灭性的”，经营眼镜DTC品牌的Jason无奈地说道。 Jason的眼镜品牌2024年初上线并很快进入美国市场，凭借高性价比和上新速度快，复购率一度达到20%。但是今年以来，随着中美贸易环境日益严峻，他被迫将生意重心逐渐向其他发达国家转移。“只要是做货物跨境，没有不受影响的”，目前Jason抱着“能做一天是一天”的心态，并准备随时彻底退出美国市场。 相比于Jason这样的跨境“新人”，义乌大卖家素简从“特朗普1.0”时代以来，就已经历多次贸易摩擦的“洗礼”，“对我们肯定有影响，但是已经习惯了”。过去几年，素简将主要出口市场拓展至全球几十个国家，因而这轮关税提高对整体生意大盘的影响相对有限。 为了规避美国关税风险，不少企业此前将供应链转移至东南亚国家，而这次美国加征关税最大的不同之处在于，不只针对来自中国的商品，而是包括全球100多个贸易伙伴，即便是在东南亚建厂的企业也无法幸免。 越南曾是中美贸易战的最大赢家，过去十年来承接了中国转移的30%产能，出口额从1500亿美元飙升至6000亿美元，但此次“对等关税”对越南提出的关税税率高达46%，是所有国家和地区中最高水平之一。据媒体报道，为避免对国内经济的冲击，越南最高领导人已经松口，表示对来自美国的进口商品“已经做好将进口关税降至零的磋商准备”。 相比之下，墨西哥可能是为数不多可能从“对等关税”中受益的国家。《行政令》第3条第(d)和(e)款规定，从加拿大和墨西哥两国的进口商品仍适用2025年3月初生效的关税政策—对所有不符合《美墨加协定》（USMCA）原产资格的加拿大或墨西哥商品征收25%关税（对从加拿大进口的能源/能源资源以及钾肥征收关税10%）——方达律师事务所合伙人薛峰解读，这一条款意味着此次对等关税不适用于加拿大和墨西哥，一些关键商品（如汽车、农产品、纺织品、药品等）出口美国继续享受免关税待遇。 2.选择放弃，还是咬牙坚持？ 特朗普以关税作为武器和谈判筹码，对被迫充当“棋子”的企业来说已不是新鲜事，问题的关键在于，企业所能承受的底线在哪里，以及能否接受必须付出的代价。 今年2月，商务部研究院原院长霍建国在中企国际服务中心的一场活动中透露，根据美国国会尚未启动的议案，对华关税最终将提高至40%左右。彼时，特朗普刚刚宣布对中国商品加征10%的关税，霍建国在浙江走访时了解到，企业普遍认为“10%的关税还能对付得了。如果要分摊成本的话，企业占3成，进口商分3成，再向消费者转价3成。” 经营一家高端女士内衣品牌的韩玲也曾对我们表示，“我们只要把售价提高1-2美元，就可以cover增加的10%关税。”但是随着关税陡然提高，外贸企业也不得不重新计算成本分摊。有商家在小红书上愤然晒出美国客户发来的邮件，对方表示希望降低供应价格，“这样的生意还不如不做。” 现实情况下，企业反应可以大致分为三类： 01短暂停摆派 李靖所在的公司今年初刚在柬埔寨建设工厂，“原来打算清明节假期过去出差，政策一出，那边所有的项目都暂停了。”不止李靖，有不少商家在社交媒体上表示，特朗普行政令刚出，便收到北美客户临时暂停订单和生产的通知。 02未雨绸缪派 特朗普去年再次赢得大选后，就有一些企业担忧新一轮关税战到来，提前尝试将生意向东南亚、中东等新兴市场转移，或减少对美国市场的投入。一些中小商家则开始增加对海外仓的布局，以规避对直接出口商品的关税。Temu、SHEIN等跨境电商平台也从去年开始增加对“半托管”模式的投入，引导商家选择海外仓。 03无路可退派 但是并非世界上的任何地方，都可以成为美国市场的“平替”。以跨境电商为例，根据FTI咨询公司等多家机构的数据，最早孕育了亚马逊、Wish等电商巨头的美国，2024年电商销售额达到1.2万亿美元左右，市场规模是整个东南亚市场的9倍，中东市场的32倍。 “有能力的品牌想在海外快速增长，肯定会首选美国市场。只有在美国站稳脚跟，才算是真正的全球化品牌。”有清洁电器品牌曾说道。 如果说没有更好的选择，是一些企业不愿意放弃美国市场的原因，另一些企业则根本没有选择。韩玲经营的品牌背后是一家大型传统外贸企业，长期向欧洲和中东客户做代工，“为了不损害客户利益，我们自己的品牌不能做欧洲和中东市场。东南亚和南美的消费水平又支撑不起我们的品牌定位，审美方向也不符合。” 因此，不管关税战如何发展，韩玲都必须选择面对，一方面想尽办法压缩工厂的生产成本，“在原料或人工上挤挤，10%总降得下来。”另一方面提高售价，她计划4月中旬将电商渠道的产品价格提高20%，“最后还是转嫁到消费者身上。” 在霍建国看来，高关税是特朗普一直以来惯用的谈判策略，“先开个价，逼你来谈条件。目前我们也在探索怎么缓解这些矛盾。国家的重大的利益还是要维护，该做的还得做。” 面对新的关税政策，中国方面迅速采取一系列反制措施： 国务院关税税则委员会办公室宣布，自4月10日12时01分起，对原产于美国的所有进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。 商务部决定将高点航空技术公司等16家美国实体列入出口管制管控名单；将斯凯迪奥公司等11家实体列入不可靠实体清单；自4月4日起对原产于美国、印度的进口相关医用CT球管进行反倾销立案调查。 …
