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市场概述

欧洲央行10月会议纪要显示决策者担心高通胀根深蒂固,继续加息势头难改;鹰派央行官员警告放缓加息空间有限。市场继续消化美联储会议纪要的很快放慢加息信号,欧股连续三日创三个多月新高,对利率前景敏感的房地产板块涨2.5%领涨。美股休市。10年期德债收益率再创一个多月新低,2年与10年期德债连创三十年最严重收益率倒挂。美元指数再跌,逼近三个月低谷。欧盟或周五恢复俄石油价格上限的谈判,布油盘中跌超1%,本周第三日收创9月末以来新低。欧盟未达成天然气限价共识,欧盟天然气终结四连阳,盘中跌超7%,跌离逾两周高位。

中国市场方面,三大指数震荡下跌,钠离子板块领涨,中字头股票调整,医药股尾盘大涨;港股三大指数集体收涨,地产股爆发,新城发展、碧桂园涨超20%。

要闻

国有六大行落实“地产16条”举措,建立区域优质房企“白名单”,六大行向房企提供资金支持规模超万亿;银保监会:股份制银行应对国有、民营房企业一视同仁;坚决避免出现一致性抽贷、断贷行为。

国务院物流保通保畅工作领导小组:坚决防止疫情通过交通物流环节传播扩散,坚决防止过度通行管控问题反弹;国资委:关系国计民生重要行业领域的央企要做到防控疫情不松懈、生产经营不停歇。

国务院:同意在廊坊等33个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区。

欧洲央行10月会议纪要:通胀仍太高,担心高通胀根深蒂固,加息难停,加多大幅度待议; 鹰派官员警告放缓加息的空间有限。

德国计划对光伏、离岸风电场、核电等部分清洁能源发电公司征收90%的暴利税。

欧盟成员国未能就天然气限价方案达成共识;欧盟或周五恢复俄油价格上限谈判。

市场收报

美国股债休市。

欧股:欧洲STOXX 600指数收涨0.46%。德国DAX 30指数收涨0.78%。法国CAC 40指数收涨0.42%。英国富时100指数收涨0.02%。

A股: 沪指收报3089.31点,跌0.25%,成交额3082亿元。深成指收报10956.68点,跌0.15%,成交额4378亿元。创业板指收报2335.52点,跌0.21%,成交额1411亿元。

商品:布伦特1月原油期货收跌0.07美元,跌幅0.08%,报85.34美元/桶。LME期铜收涨36美元,报8041美元/吨。LME期镍收跌193美元,报26100美元/吨。

要闻详情

国内宏观

国务院物流保通保畅工作领导小组:坚决防止疫情通过交通物流环节传播扩散,坚决防止过度通行管控问题反弹

国务院物流保通保畅工作领导小组会议指出,近期,部分地区进一步收紧交通物流疫情防控措施,一些地方依然存在货车通行层层加码、“一刀切”过度通行管控问题,交通物流保通保畅面临反弹压力,要高度重视、高度警醒、高度负责,切实增强高效统筹疫情防控和交通物流保通保畅工作的行动自觉,持之以恒抓好交通物流保通保畅工作。要严格执行优化调整后的疫情防控措施,坚决防止疫情通过交通物流环节传播扩散;加大典型问题通报曝光力度,坚决防止过度通行管控问题反弹。

国资委:关系国计民生重要行业领域的中央企业要做到防控疫情不松懈、生产经营不停歇

国资委会议强调,要完整、准确、全面贯彻落实党中央关于疫情防控的决策部署,坚持第九版防控方案和二十条措施不动摇、不走样。高效统筹疫情防控和生产经营,能源、通信、交通运输、物流、粮食等关系国计民生重要行业领域的中央企业,要做到防控疫情不松懈、生产经营不停歇,进一步深入研判疫情变化对产业链供应链的影响,提前做好应对预案、细化应对举措,确保生产供应稳定。

国有六大行全部出手,支持房企信贷,向房企提供的资金支持规模已超万亿银保监会介绍六大行落实“地产16条”举措,建立区域优质房企“白名单”;银保监会:股份制银行应对国有、民营房企业一视同仁;坚决避免出现一致性抽贷、断贷行为

楼市再迎重磅利好。从11月23日至24日,国有六大行密集地与17家房企签约,提供了超过万亿的授信,打响了支持房企融资的“第一枪”。

银保监会表示,目前六家国有大行围绕“十六条”监管政策,专题研究细化措施,进一步加大工作力度,积极促进房地产市场平稳健康发展。“保交楼”专项借款资金已基本投放至项目。

银保监会相关部门负责人表示,保障房地产融资平稳有序,首先要求股份制银行对国有、民营房地产企业一视同仁。该负责人指出,股份制银行要通过对存量贷款展期、调整还款安排等方式予以积极支持,坚决避免出现一致性抽贷、断贷行为。鼓励各行优化内部授权,提高审批效率。例如,有的股份制银行已经给予分支机构特别授权,允许分行自行审批房地产企业合理的贷款展期申请。

“金融16条”落地,地产一度上演涨停潮,中交地产、建艺集团、沙河股份等盘中涨停,不过收盘时部分股票涨幅回落。

国务院:同意在廊坊等33个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区

中国政府网11月24日公布,国务院同意在廊坊市、沧州市、运城市、包头市、鞍山市、延吉市、同江市、蚌埠市、南平市、宁德市、萍乡市、新余市、宜春市、吉安市、枣庄市、济宁市、泰安市、德州市、聊城市、滨州市、菏泽市、焦作市、许昌市、衡阳市、株洲市、柳州市、贺州市、宜宾市、达州市、铜仁市、大理白族自治州、拉萨市、伊犁哈萨克自治州等33个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区,名称分别为中国(城市或地区名)跨境电子商务综合试验区,具体实施方案由所在地省级人民政府分别负责印发。

商务部:望中美经贸合作早日重回健康稳定发展轨道

商务部部长王文涛对美方出台的对华贸易投资限制措施、涉台问题等表达严正关切,建议双方考虑对开放、包容、促进团结合作的地区经济合作倡议均持开放态度。

国内公司

硅料价格迎来年内首降,隆基下调部分单晶硅片价格

硅料年底有望迎来价格拐点。本周单晶致密料均价由303元/kg下降至302元/kg,降幅0.3%。近期硅料价格继续高位持稳,这是年内首次出现下降。本周的硅片价格也开始小幅下跌,隆基绿能24日调整单晶硅片价格。

分析称,硅料降价如期而至,产业链价格整体偏弱,唯独电池环节相对坚挺。

太平人寿11月22日增持工商银行H股8300万股,动用资金3.1亿港元,持股比例变为5.08%,正式举牌

太平人寿是中国太平保险集团的控股子公司。此次增持后,中国太平保险集团对工行H股的持股数增至44.05亿股,持股比例由4.98%变为5.08%,正式举牌。本次增持是太平人寿通过受托管理人太平资产管理有限公司管理的账户进行。买入工商银行H股股票的资金来源为分红账户保险责任准备金。相关股份全部由二级市场买入。

宁德时代、亿纬锂能将分别与宝马沈阳电池中心合作,提供电芯

宝马沈阳电池中心将与亿纬锂能合作,从后者采购电芯。就在前不久的11月11日,宝马集团宣布将投资100亿元人民币用于沈阳动力电池中心的扩产。在此之前,宁德时代一直是宝马沈阳动力电池中心主要的电芯供应商,主要提供方形电芯。

报道:刘强东启动京东近年来最大人事调整,多名总裁、副总裁换人

媒体报道称,京东零售集团的各事业群总裁几乎均有调整,他们直接向京东零售CEO辛利军汇报。本周三的调整主要集中在总裁级别,副总裁也陆续有变动,京东零售集团CEO辛利军没有变动。

小米13系列将涨价15%-20%,售价约4500元

据澎湃新闻,受定位升级、成本、疫情、汇率波动等因素影响,即将发布的小米新一代旗舰机小米13系列预计售价将大幅上调,上调幅度将达15-20%,小米13售价将在4500元左右。

暂停近两个月后,腾讯最大股东恢复减持,一个月里抛售近8000万股

截至11月23日,腾讯的大股东、南非Naspers集团旗下的荷兰上市公司Prosus持有腾讯控股26.14亿股,约占腾讯总股本的27.3%,较10月28日上次披露的持股数减少7890万股。在9月9日至10月28日的一个多月里,Prosus曾暂停减持腾讯股票,这期间腾讯股价仍跌超30%,至2017年初以来最低。截至本周四港股收盘,腾讯股价已较10月28日的阶段低位反弹近40%。

本周三,Prosus宣布将开始削减成本,目标为,在两年内实现盈利。

钠电池量产预期乐观,钠电池板块全线爆发

不过,不少业内专家认为,目前,钠电池相较传统电池路线的成本优势并不明显。短期内,钠电池难以实现大规模量产和商业化运用。

海外宏观

欧洲央行10月会议纪要:通胀仍太高,担心高通胀根深蒂固,加息恐难停,加多大幅度待议; 鹰派官员警告放缓加息的空间有限

欧洲央行公布的10月货币政策会议纪要显示,央行决策者认为,通胀前景继续恶化,通胀还太高,重申必须专注于及时让通胀回到目标水平;第三季度GDP增长已大体停滞,经济活动在后续两个季度或将下降,但目前尚未看到长期负增长的迹象。央行决策者担心,高通胀变得根深蒂固的风险增加,以及可能出现二轮效应和工资到价格螺旋式上升的风险增加。这种担忧证明了继续加息的合理性。但对于加息持续多久、加多大的幅度,央行内部还有待商议。

和最近其他一些欧洲央行官员呼吁放慢加息不同,当地时间周四发表讲话时,鹰派欧洲央行执行委员会委员Isabel Schnabel警告,放缓加息步伐的空间有限,现在放慢速度为时尚早,甚至可能适得其反。她认为,利率可能需要达到限制性水平。

德国计划对光伏、离岸风电场、核电等部分清洁能源发电公司征收90%的暴利税

据媒体报道,一份法律文件草案显示,德国已经拟定计划,将对光伏、离岸风电场、以及核电等部分清洁能源发电公司的超额收入,征收90%的暴利税,所得收入用于对消费者的援助计划,以缓解通胀飙升和能源账单上涨的冲击。

欧盟成员国未能就天然气限价方案达成共识

据央视新闻,当地时间周四,欧盟能源部长会议在比利时布鲁塞尔举行,欧盟成员国未能就天然气限价方案达成共识。欧盟委员会最近提议将天然气价格上限定为每兆瓦时275欧元,并提议从2023年1月1日起实施。这一提议限价远高于当前市价水平,让外界怀疑它能否真正得到启用。欧盟各国能源部长将在12月上旬再次会面商讨天然气限价方案。

寒潮来袭!欧洲今年冬天的第一场考验要来了,天然气储备已逐步下降

据气象预测,未来两周,欧洲大陆的大部分地区天气将比之前预测的要冷,欧洲脆弱的能源系统面临真正的考验。此前异常温暖的秋天令欧洲多国建立了足够的冬季天然气储备,但最近该储备水平在稳步下降。据统计,目前欧洲的天然气储备水平接近储存容量的95%。令人担心的是,最近大约10天的时间里,储气水平在稳步下降。

土耳其央行再降息150基点,宣布结束降息周期

土耳其央行宣布下调基准利率150个基点,从上月的10.5%下调至9%,符合预期。这是自今年8月以来,土耳其央行连续第四次降息。土耳其央行表示,目前的政策利率已足够,决定结束降息周期。今年土耳其“反其道而行”逆势宽松,但难挡通胀暴涨85%,里拉贬值近29%。

韩国央行放缓加息步伐,大幅下调明年经济预期;卡车司机开始近6个月来的第二次大规模罢工

韩国央行周四放缓了加息步伐,大幅下调了2023年经济增长预测,并表示在未来3个月继续加息,侧面暗示该国可能即将结束紧缩周期。据媒体周四报道,韩国卡车司机罢工卷土重来,预计会扰乱当地汽车、石化等行业的运输和供应。通胀未止,供应链又出幺蛾子,韩国经济瑟瑟发抖。

海外公司

媒体称谷歌正考虑裁员1万人

媒体称,谷歌正考虑裁员1万人,约达到总员工数量的6%,裁员方式或将依据“末位淘汰制”。新冠疫情期间营收和利润的激增促使科技公司以最快速度进行招聘,然而随着热潮过去,他们不得不启动裁员、冻结招聘,进入修正阶段。

中东肯德基运营商Americana在沙特和阿联酋两地IPO受热捧,投资者认购超千亿美元

Americana是第一家在沙特和阿联酋双重上市的公司。此次IPO得到来自机构和散户的认购金额约1050亿美元,意味着总体超额认购倍数为58倍,延续了今年中东上市公司大量超额认购的热潮。Americana在两地上市共筹集了18亿美元的资金,估值60亿美元。

行业/概念

1、圆柱电池丨据澎湃新闻,宝马集团位于沈阳的动力电池中心将与亿纬锂能(300014)-0.24%合作,从后者采购电芯。宝马是首个在华设立电池工厂的国际豪华汽车品牌,沈阳动力电池中心主要完成动力电池包的研发及生产,电芯仍然需要外购。业内人士看来,这跟宝马未来的46系列圆柱型电池战略相关。

点评:信达证券认为,特斯拉4680大圆柱电池配合高镍正极、全极耳、高硅负极、干法电极、CTC等革命性技术,相比21700最终电池成本降低56%,续航里程提升54%,单位设备投资强度下降69%。

2、盐穴储能丨据中国华能消息,11月23日,中国华能集团与中国盐业集团签署战略合作框架协议。根据协议,华能新能源股份有限公司和中盐盐穴综合利用股份有限公司发挥各自领域的优势互补性,建立长期合作关系,开发榆林盐穴压缩空气储能项目,促进双方高质量发展。

点评:盐穴压缩空气储能利用低谷电压缩空气存储于盐穴中,在高峰用电时释放高压空气做功发电,整个过程都是通过空气的压缩和释放来实现电能的存储和输出。我国盐矿资源丰富,盐穴压缩空气储能可有效降低投资建设成本。目前,我国盐穴压缩空气储能已具备投入商业运行条件,未来发展前景广阔,望成为储能电站领域的重要补充。

3、钙钛矿丨据媒体报道,为进一步推动钙钛矿与叠层电池技术发展,由上海市太阳能学会、中国光伏领跑者创新论坛主办的第四届全球钙钛矿与叠层电池(苏州)产业化论坛暨钙钛矿光伏学术+产业+资本融合创新年会将于2022年12月15-16日在江苏常熟召开。

点评:据券商统计测算,2022年、2026年钙钛矿组件产能预计分别为0.87GW、24GW,2023年有望形成超过1GW钙钛矿组件产能。2026年钙钛矿电池组件产能约24GW,其中BIPV用钙钛矿电池约15GW,对应市场规模409亿。

4、军工丨全面加强练兵备战、无人智能作战力量将加快发展

5、养老丨据新华社报道,从工信部获悉,工信部、民政部、国家卫生健康委近日印发通知,组织开展2022年智慧健康养老产品及服务推广目录申报工作。工信部有关负责人表示,此举旨在释放“科技+养老”效应,让“智慧养老”助力“老有所依”。

点评:随着老龄化人口的增多,对医疗资源的依赖和消耗也会随之增加。目前,我国养老产业体系信息技术应用水平较低,亟需利用新一代信息技术最大效率利用医疗资源,推动养老产业升级。

6、麻疹丨据报道,当地时间11月23日,世界卫生组织(WHO)和美国疾病控制与预防中心(CDC)共同发出警告,麻疹现已成为“迫在眉睫的全球健康风险因素”。

点评:世卫组织和美国疾控中心在一份联合报告中指出,麻疹病毒是最具传染性的病毒之一。因为新冠疫情全球大流行,世界各地对麻疹的监测以及对麻疹疫苗接种的推动力度有所下降,使得麻疹成为了全球健康风险因素。

今日要闻前瞻

美团发布财报。
日本11月CPI。
德国三季度季调后GDP。
纽交所提前收市。

【袁骏·宏观变局的应对之道】更新中

历史之变,时代之变,范式之变,市场之变,如何判断宏观变局?
透视拐点性变化,防范系统性风险,如何应对宏观变局?
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【课程嘉宾】袁骏,晟元全球投资管理公司创始人,首席投资官,原高盛亚洲区和大中华区宏观交易主管

从摩根士丹利到高盛,从天风国际到创立晟元全球投资基金。袁骏先生有着10余年的投资交易经历,一直在全球市场的一线最前沿感受着全球市场的风云变幻。

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